Какие возможности дают коллективные инвестиции в недвижимость через ЗПИФы

О его возможностях рассказал исполнительный директор УК «Альфа-Капитал» в Тюмени Павел Клок.

Регулярные кризисы на фондовом рынке в последние десятилетия объясняют стремление инвесторов найти «тихую гавань», в которой можно переждать сложные времена. Один из таких вариантов — инвестиции в недвижимость, которые мало зависят от происходящих на фондовом рынке событий.

Актуальная стратегия — вклад в склад

Устойчивая тенденция последних лет показывает, что доля альтернативных инвестиций (включая бумаги фондов недвижимости — REITs) в портфелях частных состоятельных клиентов на глобальном рынке выросла до 30–35%. При этом доля недвижимости в портфелях российских розничных инвесторов, по оценке аналитиков «Альфа-Капитала», в среднем составляет 10–15%, а у состоятельных инвесторов — до 25–30%. 

Высокой популярностью у российских инвесторов в последние годы стали пользоваться фонды недвижимости. Согласно данным Банка России, только во втором квартале 2024 г. чистый приток в ЗПИФы увеличился до 378,6 млрд руб. Всего, по последним данным, пайщиками ЗПИФов являлись более 259 тыс. частных инвесторов.

Интерес к ЗПИФам недвижимости не в последнюю очередь обусловлен тем, что этот инструмент позволяет инвестировать в разные сегменты рынка даже с небольшим капиталом, — поясняет Павел Клок. — Например, в последнее время активно формируются фонды, инвестирующие в складскую недвижимость. Как правило, их стратегии базируются на получении дохода от сдачи складских комплексов в долгосрочную аренду. Это один из наиболее динамично развивающихся сегментов рынка. Дефицит новых складских комплексов стимулирует их бурное строительство. 

Другое актуальное направление — фонды, инвестирующие в промышленные парки (light industrial). Этот сегмент рынка недвижимости активно развивается в Москве и Подмосковье: только за пять последних лет объем промышленных парков увеличился в 15 раз. К новым направлениям относятся и девелоперские фонды для розничных инвесторов. Они создаются как ответ на ужесточение кредитно-денежной политики и фактически позволяют инвесторам принимать участие в капитале уникальных девелоперских проектов через инструменты коллективных инвестиций. Перспективным представляется сегмент инвестиций в жилую недвижимость и в регионах, которые развиваются за счет туризма и промышленного сектора.

На фоне роста интереса клиентов к альтернативным инструментам УК «Альфа-Капитал» фокусирует внимание на формировании фондов и стратегий, позволяющих инвестировать в самые привлекательные сегменты рынка недвижимости: от инвестиций в строительство современных производственно-складских площадей для среднего и малого бизнеса до объектов в регионах и коммерческой недвижимости, которую арендуют крупные компании. Рассматривается возможность создания стратегий для инвестирования в объекты гостиничной недвижимости и инфраструктуру, что особенно актуально на фоне развития внутреннего туризма в стране.

Дополнительные преимущества для инвесторов

ЗПИФы подходят в том числе непрофессиональным инвесторам, которые заинтересованы в диверсификации своих портфелей, однако не обладают необходимым опытом или временем для адекватной оценки объектов. В ЗПИФе недвижимости деньги пайщиков находятся под присмотром профессиональных управляющих, которые разбираются в тенденциях рынка, имеют возможность оценить перспективы и риски сделки. Кроме того, в фонде недвижимости операционную деятельность по управлению имуществом осуществляет управляющая компания, а фонды недвижимости получают чистый денежный поток, который генерируют объекты.

Для собственников недвижимости использование ЗПИФа может быть более эффективным, чем владение объектом напрямую. Фонд позволяет реинвестировать весь полученный доход в покупку новых объектов, а также использовать опцию отложенной уплаты налога на прибыль. Поэтому в последние годы на рынке инвестиций активно развивается такое направление, как персональные фонды.

С точки зрения инфраструктуры риски здесь минимальные, потому что за деятельностью УК следит регулятор, а ключевые действия, которые совершает компания, согласовываются со спецдепозитарием. Поэтому УК не может приобрести объект в фонд на деньги инвесторов, а потом продать его, «забыв» про своих пайщиков. Тем не менее инвесторам важно выбрать компанию с качественной экспертизой и осознавать все риски, сопряженные с инвестированием в тот или иной объект.

ООО УК «Альфа-Капитал». Телефон: 8 800 200-28-28, сайт: www.alfacapital.ru.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и побуждением к приобретению определенных ценных бумаг.

Реклама. УК Альфа-Капитал. ИНН 7728142469 erid: LjN8KHmqN